利润降幅逐步收窄，市场供需平衡基础脆弱
——中国玻璃纤维及制品行业2024年半年报
2024年上半年，随着产能调控持续推进和需求端季节性复苏，全行业逐步实现供需平衡和玻纤产品价格上涨，行业整体效益水平有所好转。但由于困扰行业发展的内外因素仍然存在，部分地方政府及社会资本投资玻纤热情不减，当前行业市场供需平衡基础脆弱！玻璃纤维行业必须转变发展思路，在做好产能调控基础上，重点是要以新发展理念为引导，持续开展科技创新，塑造发展新动能新优势，开辟发展新领域新赛道，尽快完成从高速增长状态向高质量发展状态的过渡。
一、上半年行业整体运行概况
(一)产能产量情况1.玻璃纤维纱：产量增速持续回落
上半年玻璃纤维纱累计产量增速继续回落，同比增速由一季度的4.8%降低至2.3%，其中自5月份起，单月玻璃纤维纱产量同比增速已经由正转负，6月份单月玻璃纤维纱产量同比增速为-0.7%。
图1 我国玻璃纤维纱单月产量同比增速变化情况
在经历了长时间的市场低迷之后，上半年全行业在复苏行业、恢复行业整体利润水平方面基本达成共识。为此，业内企业主动实施产能调控措施，延迟新建生产线投产计划、缩减投产规模、关停到期冷修产线等，从而使玻璃纤维纱产量增速逐步回落。在此基础上，随着二季度下游市场季节性复苏，行业整体基本实现供需平衡，各品种玻纤及制品价格陆续实现小幅上涨。
2.玻璃纤维制品：市场需求结构深度调整
(1)工业用毡布制品方面：
随着我国经济由高速增长阶段过渡到高质量发展阶段，玻璃纤维工业用毡布制品市场正在发生深刻变革，进而影响广大中小玻纤及制品企业的生存和发展。一方面， 上半年房地产开发投资总量为52529亿元，同比下降10.1%，其中住宅投资39883亿元，同比下降10.4%。受房地产市场深度调整影响，包括建筑保温用玻璃纤维网格布制品在内的建筑用玻纤制品细分市场继续保持低迷，相关企业生产经营持续承压。但与此同时，包括水利、铁路、电力等基础设施建设领域投资持续增长，能源、环保及消费电子等细分市场不断涌现新需求新应用，各类节能、绝缘、安防等功能用玻璃纤维工业用毡布制品发展迅速。
(2)电子用毡布制品方面：
据工信部数据，上半年我国电子信息制造业生产增速较快，出口回升趋稳。其中，上半年我国移动手机总产量达到75177万台，同比增长9.7%；微型计算机15730万台，同比增长1.0%；集成电路2071亿块，同比增长28.9%。此外，家用电器及音像器材零售4487亿元，同比增长3.1%。在此背景下，玻璃纤维电子用毡布制品市场供需基本保持稳定，电子布价格小幅回升。
(3)玻纤增强复合材料制品方面：
上半年我国玻璃纤维增强复合材料制品产量同比增长达到15.2%，增速远远超过玻璃纤维纱原料同比2.3%的增速，整体市场需求仍保持相对稳定。其中，上半年我国新增风力发电装机4755亿千瓦，同比增长6.9%。上半年汽车总产量为1396.0万辆，同比增长5.7%，其中新能源车累计产量490.3万辆，同比增长34.3%。与此同时，光伏新能源市场首次规模化使用玻纤增强复合材料，上半年仅在光伏边框环节已经有超10GW的光伏组件市场规模形成。
图2 我国玻璃纤维增强复合材料制品单月产量同比增速变化情况
(二)进出口情况1.出口情况：继续保持较快增长态势上半年我国玻璃纤维及制品累计出口量为105.13万吨，同比上升14.48%，与一季度相比提高2.4个百分点；出口金额累计14.23亿美元，同比上升2.82%。近年来随着中国玻璃纤维工业在数字化、绿色化和高端化赋能方面持续加大投入，中国玻璃纤维及制品的综合竞争优势逐步显现，同时对国外下游客户的粘性也在逐步提升。
图3 2023年以来我国玻璃纤维及制品各月出口量变化情况
2.进口情况：降幅收窄上半年我国玻璃纤维及制品累计进口量为5.18万吨，同比下降7.50%，降幅与一季度相比收窄超15个百分点；进口金额累计3.93亿美元，同比上升10.70%。随着二季度国内部分细分市场季节性复苏，玻纤及制品进口规模相对一季度有所增长。
图4 2023年以来我国玻璃纤维及制品各月进口量变化情况
(三)行业经效情况
上半年，规模以上玻璃纤维及制品工业主营业务收入同比下降5.4%，降幅与一季度基本持平，但与去年全年相比明显收窄。行业利润总额比去年同期下降59.7%，降幅与一季度相比收窄超过10个百分点。上半年行业销售利润率为4.03%，与一季度末相比提升近1.5个百分点，反映出行业整体利润水平仍处于严重偏低状态，但在全行业共同努力下，形势有所好转。
图5 我国玻璃纤维及制品工业主营业务收入和利润总额变化趋势
随着供给端主动收缩和需求端季节性复苏，各主要玻纤纱生产企业在二季度基本实现产销平衡，虽然部分企业库存量仍比常年偏高，但在经历了一年多的供需失衡和低价竞争后，稳增长暂时成为当前行业共识。因此自3月底起，调价首先从局部小批量产品启动，进而逐步扩张到各主要品种产品价格普遍上调，再到热塑、风电等各类高端产品实现差异化价格上调。在此基础上，行业头部企业逐步实现营利，但广大中小企业，尤其是坩埚拉丝生产企业，因为产能相对分散且下游市场受到池窑类产品竞争冲击，经营仍较为困难。
图6 2023年以来各类玻璃纤维及制品价格走势情况
二、当前面临的形势及问题
(一)下游市场需求结构深度调整玻璃纤维现有几大细分市场中，汽车、电子、风电市场上半年表现尚可，其中风电及电子市场需求甚至有少量恢复性增长，但整体增量空间有限；房地产市场陷入结构性收缩，应用需求短期内较难恢复到以往水平；新应用市场中，光伏用玻纤增强复合材料制品和节能、绝缘、安防用工业织物制品市场发展较为迅速，但整体市场规模尚小，只能部分消化现有市场波动所形成的过剩产能，难以为新增产能提供增量空间。(二)外贸出口市场不确定性因素逐渐增多 自去年三季度以来，外贸出口快速增长，对行业去库存、稳定产品价格起到了较大作用。近年来随着中国玻璃纤维工业在数字化、绿色化和高端化赋能方面持续加大投入，产品的综合竞争优势逐步显现。然而当前全球经济下行压力逐步加大，美国大选走势不明，外加国际货运价格持续上涨，外贸出口市场不确定性因素正在逐渐增多，势必会对玻璃纤维及制品出口造成一定的影响。对此，行业必须有清醒认识。(三)市场供需平衡基础脆弱二季度全行业虽然基本实现了产销平衡，但困扰行业发展的诸多问题仍然存在，部分地方政府及社会资本投资玻纤热情不减、新建待投产项目产能规模不断累积、部分中小企业库存压力仍然不小。需求端方面，房地产等部分现有市场持续萎缩，汽车、风电、电子等市场走势不强，光伏及安防等新市场增量空间有限。因此，当前行业产销平衡基础脆弱，一旦出现产能调控不力或需求信心不足，形势就将急转直下！
三、发展对策与建议
党的二十届三中全会明确指出，“必须以新发展理念引领改革，立足新发展阶段，深化供给侧结构性改革，完善推动高质量发展激励约束机制，塑造发展新动能新优势” 。面对当前发展新形势新任务，玻璃纤维行业必须转变发展思路，在做好产能调控基础上，自觉实现从高速增长状态向高质量发展状态的过渡，以新发展理念为引导，持续开展科技创新，塑造产品、企业和行业发展新动能新优势，开辟发展新领域新赛道。对此，我们再次提出如下发展倡议：
1.认清形势，全力以赴稳增长。随着我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段，基建等领域玻纤需求面临新挑战，汽车、风电、电子等领域玻纤需求增速减缓，而光伏、安防、海洋开发建设等领域新需求培育任重而道远。因此全行业首先必须要认清形势，理性分析和把握市场变化走势，提升行业协同和自律意识，科学冷静决策产能扩张项目，共同维护好市场供需动态平衡，加强行业生态建设，实现市场平稳发展和效益稳增长，为行业转型高质量发展奠定坚实基础。
2.转变思想，树立行业发展新价值观。中国玻璃纤维纱总产能规模已超过全球总产能的70%，中国玻璃纤维工业正逐步由与欧美发达国家“跟跑、并跑”，转为“领跑”全球。中国玻璃纤维企业要尽快转变思想，不再单纯追求规模扩张，而是要更多的承担起引领全球玻璃纤维产业可持续发展的责任，树立“宜业尚品、造福人类”的行业价值观，依靠科技创新，不断赋予玻璃纤维行业新的经济社会价值和发展动力。
3.加大科技创新，发展新质生产力。持续推进实施数字化赋能，通过新一代信息技术与制造业深度融合创新，重塑行业的研发、制造和产业链的组织形态，提升行业整体生产效率；持续推进实施绿色化赋能，通过有效提高工业资源综合利用效率和清洁生产水平，实现经济效益、社会效益和环境效益的多重提升，为玻璃纤维塑造绿色化应用新属性新优势；持续推进实施高端化赋能，通过突破产业链供应链短板弱项，实现产品质量高端化、生产过程集约化、生产效益最大化，促进产业升级和产品创新，赋予玻璃纤维更多功能特性和应用价值。
4.重视应用研究，积极开辟发展新赛道。全行业努力减少无效产能供给，持续深化供给侧结构性改革。尤其要紧跟时代发展步伐和下游应用需求变化升级，做好应用研究、产品系列化开发和市场推广，发挥玻璃纤维新材料在国民经济建设各领域的材料赋能作用，进而赢得行业自身发展。在持续做好房地产、汽车、电子、风电等领域需求升级和产品系列化开发基础上，重点做好光伏新能源、安全防护、海洋开发建设、智慧物流、节能保温等领域新应用研究和新产品开发，不断开辟行业发展新领域新赛道。
5.深化战略合作，实现互利共赢。玻璃纤维生产线属于重资产投资项目，同时又属于连续式生产工艺，对于市场周期性波动的应对和抵抗能力有限。玻璃纤维属于基础材料产业，产业链下端应用领域范围广、链条长。因此，玻璃纤维行业未来发展要紧紧依靠产业链协同，越是在市场下行的时期，产业链协同作用越发重要。玻璃纤维行业企业未来要深化产业链上下游战略合作，不断创新合作模式，加强互信，立足长远，面向未来，结成紧密的利益共同体，实现互利共赢。
